中国の鉄鋼市場は8月に入り、よくある季節的な問題が無視できなくなってきた。需要と供給がともに減少したが、在庫は依然として増加した。工場の損失が深刻化するにつれて生産削減のペースが高まっていますが、依然としてエンドユーザーの需要の縮小は生産量の減少を上回っています。-同時に、貨物市場の急激な分裂、ベトナムでの新たな貿易救済措置、ホルムズ海峡をめぐる不確実性の継続により、海外のバイヤーにとって陸上のコスト計画はより複雑になっています。-
価格、在庫、運賃、貿易に関するポリシー データ パッケージ全体については、{0}Promisteel の 2026 年 7 月 28 日から 8 月 3 日までの週次鉄鋼産業レポートをダウンロードしてください。
鉄鋼購入者向けの重要なポイント
- 中国の主要5鉄鋼製品は供給減と消費減を記録し、在庫総量は1635万8200トンに増加した。
- 247 の工場における 1 日あたりの溶銑生産量は 4 週間連続で 235 万 5500 トンに減少し、収益性の高い工場のシェアは 33.77% に低下しました。{0}}
- 中国の 7 月の製造業 PMI は 49.2 に低下し、新規受注の減少と産業用鋼材需要の短期見通しの軟化を示しています。-
- コンテナ貨物は米国航路で急激に回復したが、欧州の運賃は引き続き下落した。バルト海の乾燥指数も 2 週間の最高値に達しました。-
- ベトナムは、中国のプレストレスト鋼-に対する反ダンピング調査を開始し、中国の熱間圧延製品に対する-反ダンピング関税の中間見直しを開始しました。-
中国の鉄鋼バランスは減産加速にもかかわらず依然として弱い
最新の調査週では、中国の５大鉄鋼製品の合計供給量は前週比１９万１３００トン減少し、８１８万３０００トンとなった。消費量も減少し、12万1,900トン減の811万8,900トンとなった。工場が生産量を削減すると同時に需要が弱まったため、在庫総量は依然として 64,100 トン増加して 1,635 万 8200 トンとなった。
見出しの方向よりもパターンの方が重要です。夏の暑さ、雨、そしてプロジェクト資金の展開の遅れにより、建設活動が制限され、スポット購入も抑制されています。-鉄筋生産量はサイクルのこの時点ですでに低レベルに低下しているが、並行して需要が弱まったため、鉄筋在庫は依然として699万7000トンまで増加した。標準グレード用-熱間圧延鋼-, 冷間圧延鋼-そしてコーティングされた鋼、この組み合わせにより、市場は明確な回復段階ではなく、不安定な状態になります。
供給側の規律がより顕著になってきています。-調査対象となった 247 工場の毎日の溶銑生産量は 21,500 トン減の 235 万 5500 トンとなり、4 週間連続で減少しました。{2}}高炉の稼働率は 81.85% に低下し、工場の収益性は 33.77% に低下しました。これは、工場の 10 件中 7 件近くが赤字で稼働していることを意味します。メンテナンス プログラムと生産削減が拡大しており、徐々に供給側のフロアが構築されるはずです。-ただし、在庫の増加を逆転させるほどの規模にはまだ達していません。
原材料コストは、強力な価格支持ではなく、限定的な緩和をもたらしています。{0} 7 月 29 日に第 2 弾のコークス価格引き下げが実施され、鉄鉱石港の在庫は約 1 億 6,600 万トンに増加しました。投入コストの低下により工場への負担は軽減されますが、同時に完成鋼材価格の下限コストも低下します。{6}}
7月のPMIと輸出データは需要の軟化を示唆
7 月の中国の公式製造業 PMI は 49.2 に低下し、6 月から 1.1 ポイント低下し、拡大の基準である 50- ポイントを下回りました。新規-受注と新規-輸出-受注の数値はいずれも弱まり、夏の小康状態は下流部門の1つに限定されるものではなく、広範囲に及ぶという見方が強化された。-これは、調達チームにとって、たとえ赤字工場がメンテナンスを延長した場合、特殊グレードの入手が急速に逼迫する可能性があるとしても、短期的な交渉条件は通常の仕様に引き続き有利であることを意味します。{10}
中国は6月に1032万1000トンの鉄鋼を輸出した。 -上半期の輸出量は 5,488 万 5200 トンに達し、前年比 5.61% 減少しました。この減少は、貿易摩擦の高まりと新しい輸出許可の枠組みの両方を反映しています。{6}}輸出先市場でのコンプライアンス要件の追加により、輸出環境はもはや鋼材の基本価格だけで決まるわけではありません。書類、関税エクスポージャー、ルーティングが最終オファーに大きな影響を与えるようになりました。
世界全体では、6 月の粗鋼生産量は前年比 1.7% 増の 1 億 5,570 万トンとなり、9 か月連続の減少に終止符が打たれました。-欧州連合の生産高は4.6％増加し、ドイツは9.5％増加した。この改善は在庫補充を部分的に反映している可能性がありますが、エンドユーザーの需要は引き続き軟調であるため、購入者は 1 か月の生産高増加を持続的な世界的回復として扱うことに注意する必要があります。-
貨物市場は米国路線の強みとヨーロッパの弱みに分かれる-
コンテナ市場は今週最も鮮明なコントラストを見せた。上海コンテナ貨物指数 (SCFI) は 4.67% 上昇して 3,205.97 となり、3 週間の下落に終止符を打った。-。米国西海岸の料金は 12.54% 上昇して 1 FEU あたり 6,229 米ドルになり、米国東海岸の料金は 12.61% 上昇して 1FEU あたり 9,054 米ドルになりました。 8月の一般料金の値上げ、パナマ運河の喫水制限の引き下げ、アジアの港での遅延が重なって、米国のレーンが上昇した。
ヨーロッパは逆の方向に動きました。ヨーロッパ行きの料金は 3.68% 下落して 1 TEU あたり 3,039 米ドルとなり、地中海向けの料金は 3.72% 下落して 1 TEU あたり 4,189 米ドルとなりました。需要と利用可能容量の低迷が引き続きこれらのレーンを圧迫しており、報告書作成時点では8月の料金引き上げは予想されていなかった。したがって、購入者は、すべての目的地に 1 つの運賃仮定を適用することは避けるべきです。-米国向けの貨物は早めの予約と別途の緊急事態対応予算が必要ですが、欧州向けの注文は料金交渉の余地がより多く残されている可能性があります。-
乾式バルク輸送は堅調でした。-バルト海ドライ指数は 4.06% 上昇して 2,843 となり、ケープサイズ指数の 6.24% 上昇に牽引され、2 週間ぶりの高値となりました。-鉱山労働者は、-8 月下旬と-9 月上旬に西オーストラリア～中国およびブラジル～中国の鉄鉱石航路での貨物を前倒しして-、船舶の収益を支え、大量の原材料の輸送コストをいくらか支えました。-
ベトナム、中国鉄鋼に新たな貿易摩擦をもたらす
貿易政策は依然として直接的な調達リスクとなっている。 7 月 27 日、ベトナムは直径 7.1 ～ 12.6 mm のシリコン-合金の丸棒、ワイヤ、コイルを含む中国のプレストレスト鋼製品に対する反ダンピング調査を開始した。-ベトナムは中国にとって最も重要な鉄鋼輸出先の一つであるため、最終的に関税が課されると、東南アジアにおける長期にわたる製品の量と価格戦略に影響を与える可能性があります。{7}}
同じ日、ベトナムはまた、27 の HS コードを対象とした、中国の熱間圧延鋼材に対する反ダンピング関税の最初の中間見直しを開始しました。{0}{1}{0}この見直しにより、中国の個々の輸出業者が関税率の引き下げを求める機会が生まれる可能性があるが、見直し期間中の商取引条件も不確実なままになる。そのほかの地域では、インドは中国のシームレスパイプおよび中空断面製品に対する反ダンピング関税を 2027 年 1 月 27 日まで延長しました。一方、欧州連合のより厳格なセーフガード制度により、いくつかの鉄鋼カテゴリーに対する有効な免税枠は引き続き狭められています。-
新しい輸出見積を確認する前に、サプライヤーとバイヤーは、HS 分類、原産地記録、割当可能性、仕向地-特有のアンチダンピング対策-、中国の輸出許可規則に基づいて要求される書類を確認する必要があります。-これは、熱間圧延コイル、プレストレス鋼、シームレス パイプ、およびさらなる加工や第三国でのルーティングを伴う製品の場合に特に重要です。-
ホルムズと紅海のリスクは依然として配送計画に影響を与える
この週、ホルムズ海峡周辺の地政学的なシグナルは急速に変化した。市場には沈静化の兆しが見られましたが、海峡を通過する商業交通は依然として通常の水準をはるかに下回っており、リスクプレミアムは消えませんでした。{1}ペルシャ湾の運賃は、有効輸送能力の低下、保険への懸念、さらなる航路混乱の可能性を反映して、6.8%上昇してTEU当たり4,894米ドルとなった。
紅海とバブ・エル・マンデブ周辺のリスクも依然として関連しています。{0}鉄鋼購入者にとっての実際的な影響は、見積もられた海上料金だけではありません。保険、船舶の利用可能性、積み替えオプション、配送の信頼性はすべて、貨物が出航する前に変化する可能性があります。湾岸-および紅海-向けの注文では、鋼材の基本価格、運賃、戦争リスク保険、および配送期間を個別の商業上の前提として維持する必要があります。-
今週はバイヤーにとって何を意味するのか
当面の市場見通しは、標準鉄鋼製品に関して引き続き慎重に弱気である。需要は低迷しており、在庫は蓄積しており、原材料のサポートは緩和されています。-同時に、収益率が 34% を下回っており、溶銑生産量が 4 年連続で減少していることは、生産反応がより深くなり、サイクルの後半で選択されたグレードが逼迫する可能性があることを意味します。{4}}
- すぐに入手できる標準グレードの在庫を少なく保ちますが、カスタマイズされた幅、コーティング、固定納品プロジェクトについては早めに割り当てを確保します。{0}}
- 米国向けの貨物については、鋼材の注文を確定する前に、予約期間と貨物の有効期限を確認してください。-ヨーロッパ-ルートの貨物を代理として使用しないでください。
- 湾岸および紅海を目的地とする場合は、鋼材価格とは別に、運賃、保険、配送条件を見積もります。
- 新しい仕向地の価格を決定する前に、関税、割り当て、反ダンピング事例、原産地書類、輸出許可要件を確認してください。{0}{1}{1}
- 次の市場の動向を確認するには、5 つの-製品在庫、溶銑-生産量、工場の収益性、8 月の減産発表をご覧ください。-
国内価格、在庫指標、原材料動向、貨物指数、貿易政策-の最新情報など、完全な週次データセットについては、2026 年 7 月 28 日から 8 月 3 日までの Promisteel 週次鉄鋼産業レポートをダウンロードしてください。
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